Mi AFP me va a dar el 40% de mi sueldo: por qué los chilenos necesitamos ahorrar solos para la jubilación

La matemática de mi jubilación real Abrí la calculadora de jubilación de FreeCalc y empecé a meter los números. Estos son mis datos reales. Mi situación actual (35 años): - Sueldo líquido mensual: 1.050.000 CLP - Cotización obligatoria AFP (10%): 105.000 mensuales - Comisión AFP Habitat: 1,27% = 13.335 mensuales - Seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS): 1,53% = 16.065 mensuales - Total descuento previsional: 134.400 mensuales - Saldo acumulado en mi cuenta individual: 18.400.000 CLP - Rendimiento promedio de mi fondo (Fondo C, el más conservador): 4,2% anual los últimos 10 años Proyección a los 65 años (30 años más): - Si sigo cotizando 105.000 mensuales con rendimiento 4,2% anual - Saldo acumulado estimado a los 65: 98.000.000 CLP - Pensión mensual (retiro programado, 20 años): 490.000 CLP - Tasa de reemplazo: 46,7% Parece mejor que los 420.000 del informe de la AFP, ¿verdad? El informe de la AFP es más conservador porque asume peores rendimientos y porque descuenta comisiones futuras. Pero incluso en mi cálculo optimista, sigo llegando a menos del 50% de mi sueldo. Y mi sueldo no es alto. Casi la mitad de los trabajadores formales en Chile gana menos de 800.000. Ahora veamos qué pasa si hago aportaciones voluntarias: - Aportación voluntaria mensual: 50.000 CLP (el 4,8% de mi sueldo) - Rendimiento del aporte voluntario: 5,5% anual (puedo elegir fondo más agresivo) - Aporte voluntario acumulado a los 65 años: 43.200.000 CLP - Pensión total: 490.000 + 215.000 = 705.000 CLP - Tasa de reemplazo: 67% Con 50.000 mensuales extra —que no son poco, es casi medio arriendo— llego al 67%. Todavía por debajo del 75% que recomiendan los expertos como mínimo para mantener el nivel de vida. Pero infinitamente mejor que el 40%. El truco: las aportaciones voluntarias tienen beneficio tributario. Puedo descontar hasta 600 UF anuales (unos 19.000.000 CLP) de mi base imponible del impuesto a la renta. Como estoy en el tramo exento (no llego a los 890.000 de base imponible anual), no me sirve el descuento de impuesto. Pero si algún día paso al tramo tributario, cada peso que aporte voluntariamente me descuenta impuestos. Es dinero que de todas formas iba a pagar al fisco, pero ahora va a mi cuenta. También existe el APV (Ahorro Previsional Voluntario), que es una cuenta separada de la AFP, administrada por bancos o aseguradoras, con opciones de inversión más flexibles. Y el Depósito Convenido, que es un ahorro que puede hacer tu empleador a tu nombre, con topes y beneficios tributarios distintos. La calculadora me mostró algo evidente: si no aporto voluntariamente, mi pensión será insuficiente. Si aporto 50.000 al mes desde ahora, llego a algo razonable. Si aporto 100.000, llego al 80% de tasa de reemplazo. Pero 100.000 extra al mes es el 10% de mi sueldo dedicado solo a pensionarme. Cuando ya estoy pagando 105.000 obligatorios. El 20% de mi sueldo en jubilación. Y todavía tengo que vivir.

Si eres chileno, cotizas en una AFP, y la proyección de tu pensión te da ansiedad, esto es lo que puedes hacer. Primero: revisa tu fondo. Las AFP ofrecen cinco fondos (A al E), del más riesgoso al más conservador. Si tienes menos de 45 años, deberías estar en el Fondo A o B. Mucha gente está en el C por defecto y pierde rendimientos. El Fondo A ha rendido un 6,8% anual promedio en los últimos 15 años. El C, un 4,2%. A 30 años, esa diferencia de 2,6 puntos porcentuales significa millones. Millones de pesos que te pertenecen y no estás ganando por inercia. Cambiar de fondo es gratis y se hace en la página web de tu AFP en cinco minutos. Segundo: empieza con aportaciones voluntarias pequeñas. No necesitas 100.000 desde el primer mes. Empieza con 20.000. Lo que sea. Lo importante es el hábito y el interés compuesto trabajando a tu favor. Veinte mil pesos mensuales durante 30 años al 6% se convierten en 20.000.000. No es una fortuna, pero son 100.000 mensuales extra de pensión. Tercero: compara tu AFP con las demás. Hay siete AFP en Chile: Capital, Cuprum, Habitat, Modelo, Planvital, Provida y Uno. Las comisiones van de 0,58% (Modelo) a 1,44% (Algunas otras). Esa diferencia de comisión, a 30 años, te cuesta millones. Modelo cobra la mitad que Habitat. Si tu saldo es alto, cambiarte a una AFP de baja comisión puede significar 5.000.000 más al final. Y cambiarse es gratis, se hace una vez al año. Cuarto: si puedes, haz Depósito Convenido con tu empleador. Es un ahorro que la empresa deposita en tu AFP, con beneficio tributario para ella y para ti. No todas las empresas lo ofrecen, pero si trabajas en una grande, pregunta en RRHH. El tope es 900 UF al año (unos 28.000.000 CLP). Si tu empleador no lo ofrece, negocia. Es beneficio mutuo. Quinto: no retires tus fondos. Chile ha tenido tres retiros de fondos de AFP (2020, 2021, 2022) durante la pandemia. Cada retiro destruyó la capitalización de millones de afiliados. Si retiraste, replenish lo que puedas. El dinero que sacaste te va a faltar a los 65.

El error más grave es no mirar tu cuenta AFP nunca. Es tu dinero. Es tu jubilación. La AFP te manda un informe anual. Leelo. Mira el saldo, la proyección, la comisión que te cobran. Si no lo miras, no puedes mejorar. El segundo error es retirar fondos antes de tiempo. Los tres retiros de la pandemia dejaron a millones de chilenos con cuenta en cero. Gente que había cotizado 20 años y se quedó sin nada. El gobierno lo presentó como "alivio", pero fue un préstamo a tu yo de 65 años que no podrá pagar. El tercer error es quedarte en el fondo por defecto. Si tienes 30 años y estás en el Fondo D, estás perdiendo rendimiento. El D es para personas cercanas a jubilarse. Si faltan 30 años, puedes tolerar la volatilidad del Fondo A. Los años malos se compensan con los buenos. A largo plazo, el riesgo se premia. El cuarto error es no considerar el APV como complemento. Las AFP son el pilar obligatorio, pero no el único. El APV te permite invertir en mutual funds, depósitos a plazo, fondos indexados, con beneficios tributarios. Si tu AFP te da 490.000 y tu APV te da 200.000, llegas a 690.000. Ya estamos hablando de algo digno. El quinto error es subestimar la inflación. Los 490.000 de hoy no serán los 490.000 de dentro de 30 años. Al 3% de inflación anual, el poder adquisitivo se reduce a la mitad en 24 años. Tu pensión nominal puede subir, pero si los costos suben más rápido, pierdes. La calculadora de jubilación debería usar rendimientos reales (después de inflación) para ser honesta.