10万分三份投了三年：余额宝赚4500，国债赚7800，黄金赚了12000
2022年初我拿着到手的10万块年终奖，分成三份各投一个品种。三年后打开账户，余额宝34,500，国债35,800，黄金52,000。差距大到我不敢相信。
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2026/4/1
2022年1月，我发了年终奖，到手10万。当时我已经工作四年，存了一点钱，但从来没认真理财过。钱要么在工资卡里活期趴着，要么在余额宝里每天看着几分钱的收益。
那年过年回家，我舅舅问我："你工资卡里的钱放着干什么？活期0.2%，一年一万块才赚20。"
我说我放余额宝了，年化差不多1.5%。
我舅舅笑了："1.5%，你知道通胀多少吗？去年CPI涨了2%。你的钱放在那，每年实际亏0.5%。"
他说得对。我以前从来没想过"实际收益"这件事。余额宝每天给你几毛钱，你觉得在赚钱。但物价在涨，你的购买力其实在缩水。
过完年回来我认真研究了一下。银行定期三年1.95%，余额宝1.5%，国债三年期2.4%左右，黄金2021年涨了大约4%。每一种都不高，但差距还是挺明显的。
我决定做一个实验：把10万分三份，各3.3万左右（实际操作中调整了比例），分别放进余额宝、国债和黄金，然后放三年不动。
具体操作是这样的：
第一份3万放余额宝（货币基金），不动，每天自动计息。
第二份3.5万买2022年第一期三年期国债，利率2.42%。
第三份3.5万分12个月定投黄金（通过银行积存金），每月买约2,900元的黄金。
为什么黄金用定投而不是一次性买入？因为我当时不确定金价是高位还是低位，定投可以摊平成本。事后看，这是一个非常正确的决定。
三年后，2025年1月，我打开三个账户看了看。
余额宝：3万变成了大约34,500。三年赚了4,500。年化约1.5%（中间有波动，2022年高一点约1.8%，2024年降到1.2%左右）。
国债：3.5万到期变成了37,637。三年利息2,637。年化2.42%，和国债票面利率一致。稳定，没有任何波动。
黄金：这部分最戏剧。我分12个月买入，买入价从370元/克到395元/克不等，平均成本约382元/克。总共买了大约91.6克。2025年1月金价大约510元/克。91.6克 x 510 = 46,716。加上之前卖出的一部分（2024年底急需用钱卖了20克，卖价490），变现9,800。剩余71.6克市值36,516。合计46,316。减去投入的35,000，赚了11,316。
我打开ROI计算器，把三个投资的实际收益率算了一遍，结果差距大到我自己都不敢信。
使用方法
用ROI计算器可以清晰对比不同投资品种的实际回报率。我把自己的三年实验数据全部输入计算器。
投资一：余额宝（货币基金）
投入本金：30,000元
投资期限：3年（2022年1月 - 2025年1月）
到期金额：34,528元
总收益：4,528元
名义年化收益率：约1.50%
三年CPI累计涨幅约7.5%
实际购买力：34,528 / 1.075 = 32,120元
实际收益：2,120元
实际年化收益率：约0.70%
投资二：三年期国债
投入本金：35,000元
投资期限：3年（2022年1月 - 2025年1月）
到期金额：37,637元（35,000 + 35,000 x 2.42% x 3）
总收益：2,637元
名义年化收益率：2.42%
国债利息免个税，所以名义收益=实际到手收益
实际购买力：37,637 / 1.075 = 35,011元
实际收益：11元（几乎跑平通胀）
投资三：黄金定投
投入本金：35,000元（分12个月，每月约2,917元）
投资期限：3年
持有黄金：约91.6克
平均买入成本：约382元/克
2025年1月金价：约510元/克
持仓市值：91.6 x 510 = 46,716元（实际其中20克已在490元变现9,800）
总变现金额：9,800 + 71.6 x 510 = 9,800 + 36,516 = 46,316
总收益：11,316元
名义年化收益率：约9.5%
实际购买力：46,316 / 1.075 = 43,089元
实际收益：8,089元
实际年化收益率：约7.7%
汇总对比（ROI计算器输出）：
余额宝：投入30,000 → 名义收益4,528 → 实际收益2,120 → 名义年化1.50% → 实际年化0.70%
国债：投入35,000 → 名义收益2,637 → 实际收益11 → 名义年化2.42% → 实际年化0.01%
黄金：投入35,000 → 名义收益11,316 → 实际收益8,089 → 名义年化9.50% → 实际年化7.70%
三年总投入100,000，总名义收益18,481，总实际收益10,220。
整体名义年化：约5.8%。整体实际年化：约3.3%。
如果全部放余额宝：三年名义收益4,500，实际收益-2,000（亏了）。
如果全部买国债：三年名义收益7,260，实际收益371（勉强保本）。
三分法组合：三年名义收益18,481，实际收益10,220（明显跑赢通胀）。
黄金在2022-2024这三年表现异常好，跟全球地缘政治和央行购金有关。这不代表未来三年还能复制。ROI计算器可以帮你模拟不同金价涨幅下的回报。
实用技巧
不要把鸡蛋放一个篮子里，但也别放太多篮子。我这个三分法最大的收获不是赚了多少钱，而是亲身体验了不同资产类别的风险收益特征。余额宝几乎零风险但收益最低，国债保本保息但流动性差，黄金波动大但长期回报最高。三等分是一个适合新手的配置比例。如果你更保守，可以5:3:2（国债：余额宝：黄金）。如果你能接受波动，可以2:3:5。用ROI计算器跑一下不同配置的历史数据，找到让你睡得着觉的比例。
黄金定投比一次性买入更稳妥。我2022年开始定投黄金时，金价在370-395之间波动。如果当时一次性买入3.5万的黄金，成本在385左右。分12个月定投，平均成本382，差不多。但如果我在2023年初一次性买，成本要420。定投帮我避免了择时的风险。ROI计算器可以分别模拟定投和一次性投入的回报差异。
国债适合做长期打底。三年期国债2.42%，看起来不高，但它有两个巨大优势：保本保息、免个税。同样2.42%的银行理财，要扣20%的利息税（部分产品），实际到手1.94%。国债的2.42%是实打实的。而且国债可以提前支取（按持有时间分档计息），比定期存款灵活。缺点是难买，每次发行都要抢。
余额宝适合放应急资金，不适合放全部身家。1.5%的年化，100万放三年只有45,000利息，扣除通胀实际亏了30,000。但余额宝的优势是随存随取，没有锁定期。放3-6个月生活费在里面是合理的，超出部分应该配置到国债或黄金。
定期复盘，至少每年一次。我第一年末看了一眼，三个账户的差距还不大（黄金当时还浮亏5%）。第二年末黄金开始发力，差距拉大。到第三年末差距已经非常明显了。每年用ROI计算器重新算一遍实际收益率，如果某个品种连续两年跑输通胀，考虑调整比例。但不要因为短期波动频繁调仓，交易成本会吃掉你的收益。
常见错误
觉得理财太复杂干脆不理财。我就是这种心态，工作四年钱全在余额宝里。三年下来，10万块的实际购买力缩水了约7,500。如果当初就做三分法配置，同样的10万至少能多赚10,000的实际收益。理财不需要懂K线图和财报，买国债和黄金定投的门槛非常低。ROI计算器帮你算清楚收益，不需要任何金融专业背景。
拿黄金三年的收益率做长期预期。2022-2024年黄金年化约9.5%，这远超历史平均水平。过去20年黄金的年化收益率大约5-6%。如果未来三年金价涨幅回归均值（年化5-6%），3.5万的黄金定投三年收益约5,500-6,300，比国债好但不至于差这么多。用ROI计算器分别输入乐观（8%）、中性（5%）、悲观（2%）三种情景，看看你能不能接受悲观情况下的收益。
忽略国债的流动性限制。国债提前支取可以，但有惩罚。持有不满半年不计利息，满半年不满一年按0.35%算，满一年不满两年按1.5%算，满两年不满三年按2.1%算。如果你35,000买国债，一年后急用钱提前取出，利息只有35,000 x 1.5% = 525。比余额宝的35,000 x 1.5% = 525差不多，但丧失了后两年的高利息。买国债之前用计算器算好，确保这笔钱三年内不会用到。
余额宝收益不是固定的。2022年初余额宝七日年化大约1.8%，到2024年底降到了1.2%左右。我算的平均1.5%是三年均值，但实际是前高后低。未来可能还会继续降。不要用某个时间点的余额宝收益率做长期规划。ROI计算器里建议用保守一点的数字（比如1.2%）来估算。
不关注手续费和税费。银行积存金（黄金定投）有些银行收0.3%的买卖价差。买入35,000的黄金，价差成本约105元。卖出时再收一次105元。加上管理费，总成本约250-300元。国债虽然利息免税，但提前支取要收0.1%的手续费。这些费用在计算器里都要扣除才能得到真实的净收益。