Mon Livret A à 3 % me fait perdre de l'argent : pourquoi j'ai ouvert une assurance-vie

Pour comparer objectivement Livret A et assurance-vie, j'ai utilisé un calculateur d'intérêts composés en entrant les vrais rendements nets de chaque produit. Voici comment j'ai procédé. **Étape 1 : Le Livret A tel qu'il est vraiment** J'ai entré dans le calculateur : capital de 20 000 €, taux de 2,4 % (taux depuis février 2025), durée 10 ans, intérêts capitalisés annuellement. Le calculateur m'a donné 25 374 € au bout de 10 ans, soit 5 374 € d'intérêts. Pas mal sur le papier. Mais j'ai ensuite ajouté l'inflation (estimée à 2 %/an) pour voir le gain réel : seulement 805 € en pouvoir d'achat constant. **Étape 2 : L'assurance-vie en fonds euros** J'ai entré : même capital de 20 000 €, taux de 4 % net de frais de gestion (le fonds euros de mon contrat Linxea Avenir affichait 4,1 % en 2024), durée 10 ans. Résultat : 29 604 €. Les gains de 9 604 € sont soumis au PFU (prélèvement forfaitaire unique) de 30 % si je retire tout après 8 ans. Impôt : 2 881 €. Net après impôt : 26 723 €. En pouvoir d'achat constant (inflation 2 %) : 21 927 €. Soit 1 927 € de gain réel. Deux fois et demie plus que le Livret A. **Étape 3 : L'assurance-vie en UC (unités de compte)** J'ai aussi testé un portefeuille mixte : 60 % fonds euros + 40 % UC (OPCVM actions européennes) avec un rendement estimé à 5,5 % net. Dans le calculateur : 20 000 € à 5,5 % sur 10 ans = 34 163 €. Après PFU à 30 % sur les gains (14 163 × 0,30 = 4 249 €) : 29 914 €. En pouvoir d'achat constant : 24 567 €. Soit 4 567 € de gain réel. Cinq fois et demie plus que le Livret A. **Étape 4 : Ajouter les versements mensuels** J'ai décidé de verser 150 € par mois. J'ai entré dans le calculateur : capital initial 20 000 €, versement mensuel 150 €, taux 4 %, durée 10 ans. Résultat : 45 218 €. Sur le Livret A aux mêmes conditions : 41 237 €. Différence : 3 981 € en faveur de l'assurance-vie. Et avec 5,5 % en UC : 47 761 €. **Étape 5 : L'effet de la fiscalité dans le temps** Le gros avantage de l'assurance-vie, c'est la fiscalité qui baisse avec le temps. Avant 4 ans : PFU de 30 % sur les gains. Entre 4 et 8 ans : PFU ou barème progressif au choix. Après 8 ans : abattement de 4 600 €/an sur les gains (9 200 € pour un couple), puis PFU à 12,8 % au lieu de 30 %. Le calculateur me montrait que sur un retrait partiel après 8 ans, l'impôt pouvait être quasi nul grâce à l'abattement.

**Ne fermez pas votre Livret A, gardez-le comme fonds de secours** Le Livret A reste le meilleur outil pour votre épargne de précaution. Gardez 3 à 6 mois de dépenses dessus (pour moi, c'est 6 000 €). C'est liquide, sans risque, et disponible immédiatement. Mais au-delà de ce montant, l'argent travaille mieux ailleurs. J'ai gardé 6 000 € sur mon Livret A et j'ai transféré les 14 000 € restants en assurance-vie. **Choisissez une assurance-vie sans frais d'entrée** Mon contrat Linxea Avenir (assureur Suravenir) n'a pas de frais d'entrée. Zéro. Les contrats en banque classique prélèvent 3 à 5 % de frais d'entrée. Sur 20 000 €, ça fait 600 à 1 000 € qui partent en fumée dès le premier jour. Utilisez un courtier en ligne (Linxea, Boursorama, Fortuneo) plutôt que votre banque. **Diversifiez entre fonds euros et UC** J'ai mis 70 % en fonds euros (sans risque, rendement 3,5-4 %) et 30 % en UC actions (risqué mais rendement potentiel 7-8 %). Sur 10 ans, ça me donne un rendement moyen estimé entre 4,5 et 5,5 %. Le calculateur m'a permis de tester plusieurs répartitions et de voir l'impact sur le rendement final. **Alimentez régulièrement plutôt que en une fois** Je verse 150 € par mois au lieu d'une grosse somme une fois par an. C'est plus facile à budgétiser, et ça lisse les variations du marché (c'est le principe du DCA, dollar-cost averaging). Le calculateur m'a montré qu'avec des versements mensuels, la volatilité de mon portefeuille UC était réduite de 30 % par rapport à un versement unique. **Attendez 8 ans pour bénéficier de l'abattement fiscal** L'assurance-vie a un avantage fiscal majeur après 8 ans : un abattement de 4 600 €/an sur les gains (9 200 € pour un couple). Ça veut dire que si je retire les gains progressivement après 8 ans, je peux récupérer jusqu'à 4 600 € de gains par an sans payer un centime d'impôt. Le calculateur me montrait l'économie fisale année par année.

**Penser que le Livret A est le meilleur placement parce qu'il est défiscalisé** C'est vrai que le Livret A est exonéré d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Mais 2,4 % défiscalisé, c'est moins bien que 4 % net après impôt et prélèvements sociaux. Faisons le calcul : 20 000 € à 2,4 % = 480 €/an exonérés. À 4 % net après 30 % de PFU = 560 €/an. L'assurance-vie rapporte plus même après impôt. Le calculateur l'a prouvé noir sur blanc. **Laisser plus de 10 000 € sur un Livret A** Le plafond du Livret A est de 22 950 €. Au-delà de votre épargne de précaution (3-6 mois de dépenses), l'argent sur le Livret A perd de la valeur à cause de l'inflation. Mon CHU me paie correctement, j'ai 20 000 € d'économies. Garder 20 000 € sur le Livret A, c'était accepter un rendement réel de 0,4 %. Même l'inflation de 2024 à 4,9 % a dépassé le taux du Livret A de 3 %. Mon argent a perdu 1,9 % de pouvoir d'achat en un an. **Prendre une assurance-vie en banque avec 4 % de frais d'entrée** Ma banque (la Banque Populaire) m'a proposé une assurance-vie avec 3,5 % de frais d'entrée et 0,8 % de frais de gestion annuels. Sur 20 000 €, les frais d'entrée sont de 700 € (qui partent directement dans la poche du banquier). Chez Linxea, les frais d'entrée sont de 0 % et les frais de gestion de 0,35 %. Le calculateur m'a montré que sur 10 ans, cette différence de frais représente 2 500 € de plus dans ma poche. **Oublier les prélèvements sociaux (17,2 %)** L'avantage fiscal de l'assurance-vie concerne l'impôt sur le revenu, pas les prélèvements sociaux. Les gains sont toujours soumis aux prélèvements sociaux de 17,2 %. Sur 9 604 € de gains en fonds euros : 1 652 € de prélèvements sociaux. C'est déjà inclus dans mon calcul du PFU à 30 % (qui regroupe l'impôt à 12,8 % + les prélèvements sociaux de 17,2 %). Ne l'oubliez pas dans vos calculs. **Panic sell les UC en période de baisse** En mars 2025, mon portefeuille UC a baissé de 8 %. J'ai eu peur, j'ai failli tout vendre. Heureusement, j'ai attendu. En juin 2025, j'étais repassé en positif de 3 %. Les marchés financiers sont volatils sur le court terme, mais sur 10 ans, les actions rapportent en moyenne 6-8 % par an. Le calculateur d'intérêts composés m'a rappelé qu'un rendement de 5,5 % sur 10 ans transforme 20 000 € en 34 163 €. Il faut juste tenir.